醫(yī)療器械企業(yè)紛紛在海內(nèi)外布局
2016年,國(guó)內(nèi)醫(yī)療器械行業(yè)企業(yè)共發(fā)生并購(gòu)案例94起,其中國(guó)內(nèi)企業(yè)之間的并購(gòu)案例85起,國(guó)內(nèi)企業(yè)并購(gòu)國(guó)外企業(yè)的案例9起。2016年醫(yī)療器械產(chǎn)業(yè)并購(gòu)交易主要是收購(gòu)方圍繞現(xiàn)有業(yè)務(wù),向產(chǎn)鏈上下游延展或橫向擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模,也有部分并購(gòu)案例是向新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域擴(kuò)張。
部分并購(gòu)情況如下表:
收入規(guī)模逐漸壯大
近年來(lái),不斷涌起的投資兼并浪潮也在一定程上助推了醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模的不斷提升?!?017-2022年中國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)需求預(yù)測(cè)與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》顯示,2011年,醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模1354億元,2014年突破2000億元,2016年市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2448億元,同比增長(zhǎng)7.9%,2011-2016年均復(fù)合增長(zhǎng)12.57%。
政策規(guī)劃不斷出臺(tái)
行業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)國(guó)家政策的保障與支持。我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)不僅在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)比較重要的位置,同時(shí)與人民群眾的切身利益密切相關(guān)。2016年以來(lái),國(guó)家不斷出臺(tái)新的措施,以保障醫(yī)療器械行業(yè)健康發(fā)展。
規(guī)?;l(fā)展優(yōu)勢(shì)明顯
2011-2016年我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展速度保持在7%-10%之間,屬于平穩(wěn)發(fā)展型行業(yè),但整體規(guī)模較小。與國(guó)外大型醫(yī)療器械企業(yè)相比,國(guó)內(nèi)大多數(shù)醫(yī)療器械企業(yè)屬于中小型企業(yè),規(guī)模小的現(xiàn)狀決定了在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中處于資源少、實(shí)力弱的劣勢(shì)地位。
而醫(yī)療器械規(guī)模化發(fā)展可以帶來(lái)以下優(yōu)勢(shì):
國(guó)內(nèi)外企業(yè)研發(fā)實(shí)力差距大
我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)起步較晚,發(fā)展經(jīng)驗(yàn)較國(guó)外先進(jìn)水平為少,從行業(yè)的國(guó)際發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,研發(fā)實(shí)力決定了行業(yè)盈利的質(zhì)量與水平。以雅培為例,2016年,雅培實(shí)際投入的研發(fā)資金高達(dá)14.22億美元(折合人民幣94.45億元),占營(yíng)收比重6.84%。
從絕對(duì)值來(lái)看,而同時(shí)期國(guó)內(nèi)一些領(lǐng)先的醫(yī)療器械企業(yè)的研發(fā)投入以深圳邁瑞醫(yī)療為最高,為10.89億元,僅占雅培的11%左右;從占營(yíng)收的比重來(lái)看,邁瑞醫(yī)療、東軟集團(tuán)(600718)以及微創(chuàng)醫(yī)療、萬(wàn)東醫(yī)療(600055)等在研發(fā)的投入水平逐漸在升高,占營(yíng)收的比重分別是12.06%、11.37%、12.64%、8.05%。
從趨勢(shì)來(lái)看,我國(guó)醫(yī)療器械企業(yè)逐漸將企業(yè)發(fā)展的視角轉(zhuǎn)向了研發(fā)上,研發(fā)實(shí)力的提升指日可待。
政策、科研加碼助推行業(yè)向好
近些年,我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)受限于技術(shù)研發(fā)實(shí)力,在與國(guó)外先進(jìn)醫(yī)療器械商進(jìn)行了競(jìng)爭(zhēng)時(shí)大多數(shù)情況下仍以價(jià)格戰(zhàn)為主,在高端領(lǐng)域幾無(wú)還手之力,國(guó)內(nèi)高端醫(yī)療市場(chǎng)陷于倍國(guó)外高技術(shù)水平醫(yī)療企業(yè)壟斷的局面。目前,我國(guó)在中低端醫(yī)療器械產(chǎn)品方面完全實(shí)現(xiàn)了進(jìn)口替代,而在高端產(chǎn)品方面,正在提高技術(shù)研發(fā)的水平,以期在未來(lái)10-15年內(nèi)實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代。
如若我國(guó)的醫(yī)療器械產(chǎn)品可以完全實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代,則我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模將再上一個(gè)等級(jí)。以15%的增長(zhǎng)率來(lái)計(jì)算的話,到2022年,我國(guó)醫(yī)療器械行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到5662億元。
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